会计你会投资分级基金吗?
本站原创 每当市场反弹的时候，总是会听说有个叫做分级基金的品种回报率超过大盘，那是因为基金有杠杆，放大了收益。
分级基金的杠杆原理，是这类基金会分成两个份额，两份额之间像跷跷板一样，拿到不同量的资金，一会更超额收益。
一般来说，你基金溢价过高时，未必是个好事，因为它已经透支了未来收益，所以说不定会突然下跌来平衡风险。
对投资有兴趣的的投资者还分级基金巧妙套利。
你想跑赢市场么？
市场低迷，战胜市场对机构投资者来说都论文格式范文件事，对普通投资者来说就更难了，你现在投资分级基金来。
从今年1月6日收盘的0.44元，到2月3日收盘的0.638元，不到月，银华鑫利累计涨幅高达45%，表现强于两市的上市公司。除了银华鑫利，信诚中证500B、申万进取、银华锐进等的涨幅都超过了10%。在历史数据中，分级基金也有过耀眼的业绩：2010年9月底至11月初的行情中，大盘从2573点涨到3186点，涨幅23.82%，同期国联安双禧B、银华锐进和长盛同庆B的涨幅都在40%，超过大盘近一倍。
分级基金为何能在反弹的时候如此高的收益呢？是论文格式范文选择一些做配置？
分级基金为论文范文能让投资者超额收益？
分级基金的运作方式有点复杂，通常可一定的比例分为两—一类是预期风险和收益均较低且优先享受收益分配的，称之为“A类份额”，也称优先份额，一类是预期风险和收益均较高且次优先享受收益分配的，称之为“B类份额”，也称进取份额。类似于其他结构化产品，B类份额一般“借用”A类份额的资金来放大收益，而一定杠杆特性，也正是因为“借用”了资金，B类份额一般又会支付A类份额一定基准的“融资成本”。
阿基米德说：“给我支点，我撬起整个地球。”自然界的杠杆效应。而在分级基金杠杆效应于进取份额向优先份额借入资金，将进取份额资产与优先份额资产混合投资，以期超额收益，同时允诺优先份额某一基准收益率。
买分级基金时论文范文事？
因为杠杆效应的，分级基金有时候确实能给你思议的高回报，但同时非常可怕的损失风险，你该如何选择适合的分级基金呢？
A杠杆并论文格式范文越大越好
不少投资者对分级基金很有兴趣的理由它有杠杆，比较刺激，在投资前你至少先弄清楚杠杆的大小，明确风险和收益放大的比例。
收益分配方式的不同与A、B份额分配比例的不同，导致了不同的杠杆效应。
决定杠杆倍数的因素：
（1）A类与B类的份额配比：A、B两类份额数配比是影响杠杆倍数的最因素，份额数配比的比例越高，杠杆倍数也就越高。A类份额占比越高，享受基金上涨收益或承担下跌损失的B类份额就越少，其净值收益率变化幅度越大，杠杆倍数也就越高。
（2）A类份额约定的年基准收益率：A类份额约定年基准收益率可看作B类份额持有人的融资成本。A类份额约定年基准收益率越高，B类份额融资成本也越高，这将降低B类份额的净值收益率，从而导致B类份额杠杆倍数越低；反之亦然。
（3）A类份额论文格式范文参与超额收益分配参与的比例。A类份额参与超额收益分配比例越大，B类份额净值收益率就越低，B类份额杠杆倍数也越小。
杠杆收益的示例：
以银华中证等权重90指数分级基金为例，它的份额配比：A类份额（金利）：B类份额（鑫利）为5：5，初始杠杆约2倍。那么在市场大幅上涨时，杠杆效应放大，B类份额的收益将跑赢同期指数。
B 优先份额并不一定保本
分级基金中通常分为A类份额和B类份额，A类份额一般属于低风险份额，却不一定是承诺保本，看合同条款的规定。有些只是在基金有收益时享受收益的优先分配，有一定的本金、收益弥补机制，有限的本金保护，如瑞福优先；有些是在一定内的保本，如以整个基金净值优先份额的本金保障，如同庆A。在市场深度下跌的情况下，仍有可能遭受本金损失。
C 小心折溢价风险
对于分级基金中上市交易的份额，的一点是它的折溢价情况。折溢价在一定上了投资者对后市的判断，如股票型分级基金的B类份额在市场预期后市会上涨时，一般溢价率会上升，但溢价率已过高，则会透支掉B类份额的未来收益，造成上涨动力。观察历史折溢价情况来对份额的折溢价率作出一定的判断。
对于有份额折算机制的分级基金，在份额折算日前后，折溢价会有的变化，。一般在份额折算前，二级市场上的会逐渐向价值回归，折溢价会逐渐消失；但在份额折算后，又新一轮周期，折溢价会发生新的变化。当分级基金到期时间临近时，分级份额在二级市场上的也会逐渐向价值回归，折溢价也会逐渐消失。
分级基金适合论文范文投资者
不同的风险收益特点【会计论文范文】不同风险偏好的投资者，投资者自身的风险承受能力选择。一般来说，A类份额的约定年收益率一般与定存利率挂钩，如遇调息则收益在调息日随之调整，具有低风险的特点【会计论文范文】，适合希望运用避险机制享受稳定的收益，同时又希望一定超额收益、风险收益偏好较低的投资者，可投资者抵御通胀的投资工具和资产配置的良好选择。B类份额则定那些期望融资增加其投资资本额，呈现出高风险、高收益的特点【会计论文范文】，适合投资理念成熟、风险承受能力较高的投资者。
分级基金的杠杆原理，是这类基金会分成两个份额，两份额之间像跷跷板一样，拿到不同量的资金，一会更超额收益。
一般来说，你基金溢价过高时，未必是个好事，因为它已经透支了未来收益，所以说不定会突然下跌来平衡风险。
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你想跑赢市场么？
市场低迷，战胜市场对机构投资者来说都论文格式范文件事，对普通投资者来说就更难了，你现在投资分级基金来。
从今年1月6日收盘的0.44元，到2月3日收盘的0.638元，不到月，银华鑫利累计涨幅高达45%，表现强于两市的上市公司。除了银华鑫利，信诚中证500B、申万进取、银华锐进等的涨幅都超过了10%。在历史数据中，分级基金也有过耀眼的业绩：2010年9月底至11月初的行情中，大盘从2573点涨到3186点，涨幅23.82%，同期国联安双禧B、银华锐进和长盛同庆B的涨幅都在40%，超过大盘近一倍。
分级基金为何能在反弹的时候如此高的收益呢？是论文格式范文选择一些做配置？
分级基金为论文范文能让投资者超额收益？
分级基金的运作方式有点复杂，通常可一定的比例分为两—一类是预期风险和收益均较低且优先享受收益分配的，称之为“A类份额”，也称优先份额，一类是预期风险和收益均较高且次优先享受收益分配的，称之为“B类份额”，也称进取份额。类似于其他结构化产品，B类份额一般“借用”A类份额的资金来放大收益，而一定杠杆特性，也正是因为“借用”了资金，B类份额一般又会支付A类份额一定基准的“融资成本”。
阿基米德说：“给我支点，我撬起整个地球。”自然界的杠杆效应。而在分级基金杠杆效应于进取份额向优先份额借入资金，将进取份额资产与优先份额资产混合投资，以期超额收益，同时允诺优先份额某一基准收益率。
买分级基金时论文范文事？
因为杠杆效应的，分级基金有时候确实能给你思议的高回报，但同时非常可怕的损失风险，你该如何选择适合的分级基金呢？
A杠杆并论文格式范文越大越好
不少投资者对分级基金很有兴趣的理由它有杠杆，比较刺激，在投资前你至少先弄清楚杠杆的大小，明确风险和收益放大的比例。
收益分配方式的不同与A、B份额分配比例的不同，导致了不同的杠杆效应。
决定杠杆倍数的因素：
（1）A类与B类的份额配比：A、B两类份额数配比是影响杠杆倍数的最因素，份额数配比的比例越高，杠杆倍数也就越高。A类份额占比越高，享受基金上涨收益或承担下跌损失的B类份额就越少，其净值收益率变化幅度越大，杠杆倍数也就越高。
（2）A类份额约定的年基准收益率：A类份额约定年基准收益率可看作B类份额持有人的融资成本。A类份额约定年基准收益率越高，B类份额融资成本也越高，这将降低B类份额的净值收益率，从而导致B类份额杠杆倍数越低；反之亦然。
（3）A类份额论文格式范文参与超额收益分配参与的比例。A类份额参与超额收益分配比例越大，B类份额净值收益率就越低，B类份额杠杆倍数也越小。
杠杆收益的示例：
以银华中证等权重90指数分级基金为例，它的份额配比：A类份额（金利）：B类份额（鑫利）为5：5，初始杠杆约2倍。那么在市场大幅上涨时，杠杆效应放大，B类份额的收益将跑赢同期指数。
B 优先份额并不一定保本
分级基金中通常分为A类份额和B类份额，A类份额一般属于低风险份额，却不一定是承诺保本，看合同条款的规定。有些只是在基金有收益时享受收益的优先分配，有一定的本金、收益弥补机制，有限的本金保护，如瑞福优先；有些是在一定内的保本，如以整个基金净值优先份额的本金保障，如同庆A。在市场深度下跌的情况下，仍有可能遭受本金损失。
C 小心折溢价风险
对于分级基金中上市交易的份额，的一点是它的折溢价情况。折溢价在一定上了投资者对后市的判断，如股票型分级基金的B类份额在市场预期后市会上涨时，一般溢价率会上升，但溢价率已过高，则会透支掉B类份额的未来收益，造成上涨动力。观察历史折溢价情况来对份额的折溢价率作出一定的判断。
对于有份额折算机制的分级基金，在份额折算日前后，折溢价会有的变化，。一般在份额折算前，二级市场上的会逐渐向价值回归，折溢价会逐渐消失；但在份额折算后，又新一轮周期，折溢价会发生新的变化。当分级基金到期时间临近时，分级份额在二级市场上的也会逐渐向价值回归，折溢价也会逐渐消失。
分级基金适合论文范文投资者
不同的风险收益特点【会计论文范文】不同风险偏好的投资者，投资者自身的风险承受能力选择。一般来说，A类份额的约定年收益率一般与定存利率挂钩，如遇调息则收益在调息日随之调整，具有低风险的特点【会计论文范文】，适合希望运用避险机制享受稳定的收益，同时又希望一定超额收益、风险收益偏好较低的投资者，可投资者抵御通胀的投资工具和资产配置的良好选择。B类份额则定那些期望融资增加其投资资本额，呈现出高风险、高收益的特点【会计论文范文】，适合投资理念成熟、风险承受能力较高的投资者。