会计我国财务危机预警探讨变量选取回顾
本站原创 一、
财务危机是一种企业盈利能力实质性地减弱，并伴随持续亏损的渐进式的积累。财务危机的发生会使企业经营循环和财务循环正常持续或陷于停滞，前期表现为违约、无偿付能力、持续性亏损等，表现形式是企业破产。财务危机是企业危机的最综合、最的表现，但导致企业财务危机的理由可能是财务的，也有可能是非财务的，这就使得在建立财务危机预警模型时，考虑财务变量，考虑非财务变量。分仅使用财务变量和引入非财务变量两种情况，浅析【会计论文】其他学者的研究成果。
从财务危机预警研究在国内展开初始，学者们就认同盈利能力、偿债能力和营运能力变量在财务危机预警研究的作用。列举的23位学者的研究，无一列外的选取了企业盈利能力的变量预警研究。盈利能力是指企业在一定时期内赚取利润的能力，利润率越高，盈利能力就越强。对公司盈利能力的浅析【会计论文】，对公司利润率的深层次浅析【会计论文】，对盈利能力的浅析【会计论文】，管理者经营管理论文格式范文出现的【会计论文】。23位学者中，22位使用了偿债能力的变量。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证，是企业财务论文格式范文和经营能力的标志。83%的学者使用了营运能力的财务变量。营运能力是指企业生产经营资金周转速度的有关指标所出来的企业资金的效率。它企业管理人员经营管理、运用资金的能力。企业生产经营资金周转的速度越快，企业资金的效果越好，效率越高，企业管理人员的经营能力越强。盈利能力、偿债能力和营运能力变量使用的次数比较频繁，一是受国外学者研究成果的影响，尤其是Altman的Z分数模型；二是研究条件的局限，我国上市公司从1998年才开始编制流量表，影响到流量变量的使用。探索性研究了一段时间后，国内学者们才开始成长能力、流量、市场价值等变量在预警作用。尤其是刘洪（2004）所研究，使用了6个的财务变量。，研究中多是指明这些变量的性，选取变量的理论也不成熟。
选用财务变量危机预警研究的理由二者之间的直观联系。事后研究，衰败的企业大是资金链断裂而破产。因此，将焦点对准了财务变量与财务危机之间的关系。20世纪60年代以来，实证研究策略会计专业论文在财务危机预警研究中逐步占据了主导地位。实证研究的是样本的可性和可量化性，与非财务变量相比，财务变量显然具有这两的优势，从而比非财务变量更被应用在模型中。不过，财务变量预警研究具有的局限性：其一，事后性。将具有事后性的变量用于对财务危机的事先预警，其时效性和可靠性值得怀疑。其四，非全面性。财务变量论文格式范文能涵盖导致财务危机的绝大信息一直受到怀疑。在我国，政策风险、企业风险等因素与企业发生财务危机关系密切，而财务变量却此类风险。其三，主观性。会计中，职业判断和人为操纵的，使得财务变量并全面地客观的情况，这也会给财务预警很大【会计论文】。
多位学者的研究已经证实：非财务变量中着预测财务危机的信息含量；非财务变量的引入有助于提高模型的预测准确率；要更好的预测上市公司的财务危机，应财务变量与非财务变量一同建立预警模型；与单引入非财务变量构建的模型相比，多引入非财务变量使模型的总体预测准确率的提高。
受国外研究成果的影响，国内学者们引入非财务变量的范围较为狭窄，多是使用公司治理和审计意见的变量，其他的研究还滞后。，学者们开始只是从某研究（如张鸣、曹德芳等），经过一段时间的发展，才综合考虑到多预警变量的影响。，将更多的非财务变量引入财务危机预警模型将是今后国内研究改善的方向。财务危机预警模型对模型的变量具有苛刻的要求，任何变量在预警模型前必须予以量化，因此，非财务变量的量化始终是财务危机预警研究一大难点，如何对非财务变量合理的量化也后续研究的会计论文范文。
在众多研究非财务变量在财务危机预警作用的文章中，学者们们比较的是股权结构和审计意见因素。表3和表4列示了学者们选取的股权结构变量和审计意见变量。
9位学者中，5位学者使用了大股东持股比例变量，这一变量是学者们选用的次数较多的代表股权结构的非财务变量。除廖永强的研究外，其他学者均该变量有助于提高企业财务危机预警的准确度。
除杨华外，学者的研究中，都考虑到注册会计师发布的审计意见对财务危机的影响。研究均：在，注册会计师发表的审计意见对于预测企业财务危机具有一定的作用，注册会计师执业的提高，不会屈于企业的压力，会计信息的质量具有一定的保障。
文献：
［1］刘洪、何光军：《基于人工神经网络策略会计专业论文的上市公司经营失败预警研究》，《会计研究》2004年第2期。
［系山东省软科学立项课题（编号：2009RKB533）的阶段性研究成果］
（编辑李寒珺）
财务危机是一种企业盈利能力实质性地减弱，并伴随持续亏损的渐进式的积累。财务危机的发生会使企业经营循环和财务循环正常持续或陷于停滞，前期表现为违约、无偿付能力、持续性亏损等，表现形式是企业破产。财务危机是企业危机的最综合、最的表现，但导致企业财务危机的理由可能是财务的，也有可能是非财务的，这就使得在建立财务危机预警模型时，考虑财务变量，考虑非财务变量。分仅使用财务变量和引入非财务变量两种情况，浅析【会计论文】其他学者的研究成果。
二、仅使用财务变量的研究
我国学者对财务危机预警的实证研究于21世纪。从陈静（1999）开始，学者们对预警变量的选取了有益尝试，当时我国证券市场建立时间不长且不规范，因而影响到学者们的研究，但正是将新的变量引入模型，才使得后续研究的更加。总的来说，在研究中多是仅使用财务变量，考虑非财务变量；多是仅使用定量策略会计专业论文，定性策略会计专业论文，变量选取范围狭窄。学者们在研究中使用的财务变量涉及的研究见表1。从财务危机预警研究在国内展开初始，学者们就认同盈利能力、偿债能力和营运能力变量在财务危机预警研究的作用。列举的23位学者的研究，无一列外的选取了企业盈利能力的变量预警研究。盈利能力是指企业在一定时期内赚取利润的能力，利润率越高，盈利能力就越强。对公司盈利能力的浅析【会计论文】，对公司利润率的深层次浅析【会计论文】，对盈利能力的浅析【会计论文】，管理者经营管理论文格式范文出现的【会计论文】。23位学者中，22位使用了偿债能力的变量。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证，是企业财务论文格式范文和经营能力的标志。83%的学者使用了营运能力的财务变量。营运能力是指企业生产经营资金周转速度的有关指标所出来的企业资金的效率。它企业管理人员经营管理、运用资金的能力。企业生产经营资金周转的速度越快，企业资金的效果越好，效率越高，企业管理人员的经营能力越强。盈利能力、偿债能力和营运能力变量使用的次数比较频繁，一是受国外学者研究成果的影响，尤其是Altman的Z分数模型；二是研究条件的局限，我国上市公司从1998年才开始编制流量表，影响到流量变量的使用。探索性研究了一段时间后，国内学者们才开始成长能力、流量、市场价值等变量在预警作用。尤其是刘洪（2004）所研究，使用了6个的财务变量。，研究中多是指明这些变量的性，选取变量的理论也不成熟。
选用财务变量危机预警研究的理由二者之间的直观联系。事后研究，衰败的企业大是资金链断裂而破产。因此，将焦点对准了财务变量与财务危机之间的关系。20世纪60年代以来，实证研究策略会计专业论文在财务危机预警研究中逐步占据了主导地位。实证研究的是样本的可性和可量化性，与非财务变量相比，财务变量显然具有这两的优势，从而比非财务变量更被应用在模型中。不过，财务变量预警研究具有的局限性：其一，事后性。将具有事后性的变量用于对财务危机的事先预警，其时效性和可靠性值得怀疑。其四，非全面性。财务变量论文格式范文能涵盖导致财务危机的绝大信息一直受到怀疑。在我国，政策风险、企业风险等因素与企业发生财务危机关系密切，而财务变量却此类风险。其三，主观性。会计中，职业判断和人为操纵的，使得财务变量并全面地客观的情况，这也会给财务预警很大【会计论文】。
三、引入非财务变量的研究
在使用财务变量建立预警模型实证研究后四、五年，国内学者们才陆续将非财务变量引入到财务危机预警模型中，这些研究了财务危机预警研究的成果，同时也了一种新的研究思路。学者们在研究中使用的非财务变量涉及的研究见表2。多位学者的研究已经证实：非财务变量中着预测财务危机的信息含量；非财务变量的引入有助于提高模型的预测准确率；要更好的预测上市公司的财务危机，应财务变量与非财务变量一同建立预警模型；与单引入非财务变量构建的模型相比，多引入非财务变量使模型的总体预测准确率的提高。
受国外研究成果的影响，国内学者们引入非财务变量的范围较为狭窄，多是使用公司治理和审计意见的变量，其他的研究还滞后。，学者们开始只是从某研究（如张鸣、曹德芳等），经过一段时间的发展，才综合考虑到多预警变量的影响。，将更多的非财务变量引入财务危机预警模型将是今后国内研究改善的方向。财务危机预警模型对模型的变量具有苛刻的要求，任何变量在预警模型前必须予以量化，因此，非财务变量的量化始终是财务危机预警研究一大难点，如何对非财务变量合理的量化也后续研究的会计论文范文。
在众多研究非财务变量在财务危机预警作用的文章中，学者们们比较的是股权结构和审计意见因素。表3和表4列示了学者们选取的股权结构变量和审计意见变量。
9位学者中，5位学者使用了大股东持股比例变量，这一变量是学者们选用的次数较多的代表股权结构的非财务变量。除廖永强的研究外，其他学者均该变量有助于提高企业财务危机预警的准确度。
除杨华外，学者的研究中，都考虑到注册会计师发布的审计意见对财务危机的影响。研究均：在，注册会计师发表的审计意见对于预测企业财务危机具有一定的作用，注册会计师执业的提高，不会屈于企业的压力，会计信息的质量具有一定的保障。
四、论文范文
如何选取财务危机预警模型的变量是国内外学者热烈研讨的【会计论文】，在充实的理论支持的下，学者们不断的尝试来变量的性。从研究初始到现在，12年的研究使得这一研究领域成果丰硕，研究的深入，学者们会揭开财务危机发生的会计论文范文理由，的手段对其全方位防范。文献：
［1］刘洪、何光军：《基于人工神经网络策略会计专业论文的上市公司经营失败预警研究》，《会计研究》2004年第2期。
［系山东省软科学立项课题（编号：2009RKB533）的阶段性研究成果］
（编辑李寒珺）