企业营运能力浅析系统深思

1009-4202（2012）09-000-02
摘要现实企业对营运能力的探讨，实际上就是企业在资产管理方面所体现的效率探讨。营运能力决定着企业的偿债能力和获利能力，而且是整个财务浅析物核心。推行科学、合理、有效的企业营运能力评价指标，有助于正确引导企业经营行为，推动企业加强各项资产的管理和提升经济效益。
关键词营运能力缺陷及改善

一、营运能力的概念

营运能力是指企业的经营运转能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。它是社会生产力在企业中的微观体现，是企业各项经济资源，包括：人力资源、生产资料资源、财务资源、技术信息资源和管理资源等，基于环境约束与价值增值目标，通过配置组合与相互作用而生成的推动企业运转的物质能量。广义的营运能力是企业所有要素所能发挥的营运作用；狭义的营运能力是指企业资产的营运效率，不直接体现人力资源的合理利用和有效利用。

二、营运能力浅析的目的

企业营运能力浅析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与浅析，评价企业的营运能力，为企业提升经济效益指明方向。进行企业营运能力浅析的主要目的是：
1．评价企业资产的流动性。企业经营的基本动机是获取预期的收益。以一定作用上讲，流动性是比收益性更重要的概念。企业的营运能力越强，资产的流动性越高，企业获得预期收益的可能性就越大。
2．评价企业资产利用的效益。提升企业资产的流动性是企业利用资产进行经营活动的手段，其目的在于提升企业资产的利用的效益。通过企业产出额与占用额的比较浅析，可以评价企业资产利用的效益，为提升企业经济效益指明方向。
3．挖掘企业资产利用的潜力。企业的营运能力浅析可以帮助企业了解自身资源利用的情况，发现经营中出现的不足，进而采取有效措施，提升企业资产营运能力。

三、营运能力浅析的内容

企业营运能力的财务浅析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。

(一)流动资产周转情况浅析

反映流动资产周转情况的指标主要有应收帐款周转率、存货周转率和流动资产周转率。
（1）应收帐款周转率
应收帐款周转率（Receivable Turnover）是反映应收帐款周转速度的指标，它是一定时期内赊销收入净额与应收帐款平均余额的比率。计算公式为：
应收帐款周转率=营业收入/平均应收帐款余额
其中：平均应收帐款余额=（应收帐款余额年初数+应收帐款余额年末数）/2。
应收帐款周转率有两种表示万法。一种是应收帐款在一定时期内（通常为一年）的周转次数，另一种是应收帐款的周转天数即所谓应收帐款帐龄（Age of Receivable）。
在一定时期内应收帐款周转的次数越多，表明应收帐款回收速度越快，企业管理工作的效率越高。
（2）存货周转率
存货周转率（Inventory Turnover）是一定时期内企业销货成本与存货平均余额间的比率。计算公式为：
存货周转率=销货成本÷存货平均余额*100%
它是反映企业销售能力和流动资产流动性的一个指标，也是衡量企业生产经营各个环节中存货运营效率的一个综合性指标。
在一般情况下，存货周转率越高越好。存货周转率越高，表明企业的销货成本数额增加，产品销售的数量增加，企业的销售能力加强。反之，则销售能力不强。存货周转率不仅可以反映企业的销售能力，而且能用以衡量企业生产经营中的各有关方面运用和管理存货的工作水平。
存货周转率还可以衡量存货的储存是否适当，是否能保证生产不间断地进行和产品有秩序的销售。存货既不能储存过少，造成生产中断或销售紧张；又不能储存过多形成呆滞、积压。存货周转率也反映存贷结构合理与质量合格的情况。因为只有结构合理，才能保证生产和销售任务正常、顺利地进行只有质量合格，才能有效地流动，以而达到存货周转率提升的目的。由此，在货的质量和流动性对企业的流动比率具有举足轻重的影响并进而影响企业的短期偿债能力。存货周转率的这些重要作用，使其成为综合评价企业营运能力的一项重要的财务比率。
（3）流动资产周转率
流动资产周转率(Current Assets Turnover)是反映企业流动资产周转速度的指标。它是流动资产的平均占用额与流动资产在一定时期所完成的周转额之间的比率。 计算公式为：
流动资产周转率（次）=主营业务收入/平均流动资产总额X100%
在一定时期内，流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用的效果越好。流动资产周转率用周转天数表示时，周转一次所需要的天数越少，表明流动资产在经历生产和销售各阶段时占用的时间越短，周转越快。

(二)固定资产周转情况浅析

固定资产周转率（Fixed Assets Turnover），是指企业年销售收入净额与固定资产平均净值的比率。计算公式为：
固定资产周转率 = 销售收入 / 平均固定资产净值
固定资产平均净值=(期初净值+期末净值)÷2
它是反映企业固定资产周转情况，以而衡量固定资产利用效率的一项指标。
固定资产周转率高；表明企业固定资产利用充分，同时也能表明企业固定资产投源于：会计毕业设计任务书http://www.328tiBEt.cn
资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，如果固定资产周转率不高，则表明固定资产利用效率不高，提供的生产成果不多，企业的营运能力不强。

(三)总资产周转情况的浅析

反映总资产周转情况的指标是总资产周转率（Total Assets Turnover）它是企业销售收入净额与资产总额的比率。 计算公式为：总资产周转率（次）=营业收入净额/平均资产总额
公式中： 营业收入净额是减去销售折扣及折让等后的净额。
平均资产总额是指企业资产总额年初数与年末数的平均值。
这一比率可用来浅析企业全部资产的利用效率。如果这个比率较低，则说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业的获得能力。这样，企业就应该采取措施提升各项资产的利用程度以而提升销售收入或处理多余资产。

四、营运能力浅析系统有着的不足

营运能力的浅析对企业管理当局起到了至关重要的作用，有利于企业管理当局改善经营管理；有助于判断企业财务的安全性、资本的保全程度以及资产的收益能力，有助于投资者进行投资决策的选择；同时，营运能力对资产结构和资产管理效果的浅析有助于债权人进行信贷决策。但是，由于企业营运能力浅析受诸多因素的影响，而且浅析指标较多，所以企业的营运能力浅析系统有着很多的缺陷和不足。

(一)公式中的会计科目的运用制定不明确

2007年1月1日执行的新会计准则对许多的会计科目进行了调整，这就对一直沿用的营运能力浅析指标的计算产生了影响。例如，旧准则的利润表中列示了主营业务收入、主营业务成本、其他业务收入、其他业务成本这些科目，而新会计准则虽然仍保留这些会计科目，但在利润表中仅以营业收入、营业成本列示。那么在计算周转率时，公式中的主营业务收入、成本将受到利润表列示的影响，其数据将有所出入，则计算出的比率与以前年度计算结果就回有所差别。再比如，应收账款周转率的计算以论述上说应收账款是赊销引起的，计算时应利用赊销额取代销售收入。实质上现销额与应收账款毫不相干，但企业为保守商业机密，会计报表上通常不提供现销、赊销金额。

(二)会计策略的选择和会计估计对报告数据的影响

按现行会计准则规定源于：会计范文http://www.328tiBEt.cn
，企业可以根据自身特点和情况选用相应会计政策、会计估计，但不同会计政策、会计估计的选择对会计核算产生不同的影响，以而影响会计信息的准确性和可比性。以存货计价策略为例，选择不同的存货计价策略会直接影响期末存货价值和销售成本的计算，在实际运用中，存货计价策略对存货周转率也具有较大的影响。
另外，由于采取公允价值计量收入，与旧准则相比推迟了这部分企业确认收入的时间。以而会影响当期损益和权益。由于销售收入的确认在时间和金额上与旧准则有较大变化，由此在计算比率时，如应收账款周转率，流动资产周转率都会发生变动。

(三)指标中财务数据的取得有着缺陷

营运能力的浅析指标中的数据一般是以资产负债表和利润表、财务报表附注当中取得的。但是有一些指标的浅析受很多表外因素的影响，这样指标浅析的质量就会下降。比如应收账款周转率的浅析，公司生产经营的季节性理由、某些上市公司在产品销售历程中大量利用分期付款方式、有些公司采取大量收取方式进行销售、年末销售量大量增加或年末销售量大量下降等这些因素都会影响应收帐款周转率和周转天数计算的正确性。
参考文献：
夏冬林.新会计准则对财务报表的影响.北京:与建设出版社.2007.
葛家树,陈少华.改善企业财务报告不足探讨.中国财政经济出版社.2003.
[3]石文亚.企业营运能力评价指标的运用功能与缺陷.财会通讯.2008(9).