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简论保值套期保值技术在汇率风险管理中的运用毕业总结范文

  摘要:随着我国经济体制的改变,我国的经济走上了高速发展的道路,开始快速融入到国际经济体系中。国际间的贸易大多用外币结算,由于货币之间比价的不同,使得本国货币兑换所需外币时产生汇率风险,制约并且威胁到了我国对外企业的发展壮大。对此,对外企业需要采用套期保值的方法,防范汇率变动引起的经济损失。本文先是讲解了外汇汇率的影响,然后讲解了套期保值技术在外汇汇率风险管理中的应用。

  关键词:套期保值技术 汇率风险管理 应用说明

  我国把外汇分成两种,分别是动态的外汇和静态的外汇。动态的外汇指需要偿付国际贸易的债务债权时,把一种货币兑换为另一种货币的交易行为,也被人们称为国际间结算。静态外汇又有广义和狭义之分,广义静态外汇是所有的用外币反映的资产。狭义静态外汇指外币反映用来处理国际间结算的手段。一般外

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汇管理条例针对的是静态外汇。外汇汇率指一国货币兑换成另一国货币的价格、比价或者比率。下面先讲一讲外汇汇率的影响。

  一、外汇汇率的影响分析

  (一)影响到企业财务管理

  外汇汇率的不确定,使企业不能确定出在清算时自己所负外币债务的人民币金额,这就影响到企业对未来负债金额、未来负债表日资产的预测工作,汇兑损益不能精确预算影响到企业的经营成果,使企业不能合理安排 流量,给企业全面预算带来阻碍,影响到企业的财务管理效率。

  (二)影响到企业的经营策略和战略

  外汇汇率的不确定变动,会使企业开展的对外经济活动经营策略和战略受到影响。对于企业生产,汇率变动引起零部件以及进口原料的价格变动,增加了企业生产方面的成本,也使企业产品生产地点、原料供应地点、生产工艺、生产流程安排受到影响;对于企业营销,由于本币价值意外变动,外币标价的产品价格也会变动,影响到企业对外的产品销量,也影响了企业产品所占的市场份额、原有的市场地位、海外直接投资的资本预算、资本成本的计算、绩效的评估考核。

  二、套期保值技术在外汇汇率风险管理中的应用

  外汇套期保值在现汇市场买进、卖出同时,也在期货市场卖出、买进相同金额的合约。在合约到期时,外汇汇率变动带来的现汇盈亏由期货带来的合约盈亏来对冲、抵消。套期保值能够有效规避外汇风险,它的本质就是风险转移。

  (一)套期保值技术在汇率风险管理中的应用原则财务会计专业毕业论文

  我国对外的企业进行套期保值技术操作,需要遵守四大原则,分别是种类相同原则、交易方向相反原则、数量相当原则、月份相近或者相同原则。任何违背这些原则的套期保值操作都不能降低企业的汇率风险,在一定程度上反而加大了汇率风险,需要在以上四大基本原则前提下,审时度势,参照实际情况运用。

  (二)套期保值技术操作方法的选择

  企业规避汇率风险,采用套期保值技术可以选择两种方法,一种是期货交易合同法,需要期货交易者于固定场所参照交易币种、交割时间、合约金额等原则进行卖出或者买进远期外汇,在约定时间进行币种、数量、价格方面的交割或者对冲交易。另一种是期权合同法,期权也被人们称为选择权,是交易卖方或买方签订的外汇远期合约,期权合约买方需要支付一定保险费,然后在约定时间根据规定价格买进或卖出合约要求数量的币种。进出口企业用期权合同法时,进口企业需要买入看涨期权,出口企业需要买进看跌期权。远期外汇合同法、期权合同法在交易内容、保证金、买卖双方权利方面有区别,远期合同法要根据约定汇率履约,期权合同法根据市场汇率变化而选择,可以履约,可以不履约,损失最多是交付的期权费。两种方法适应情况不同,如果这两种方法能够有效结合使用,必会给企业带来盈利机会。

  (三)企业套期保值技术的操作流程

  企业采用套期保值技术前,需要量化汇率变化的可能风险,确定风险管理的目标,根据风险的不同程度,选择出最佳的保值策略。由于基差、保值成本的原因使企业进行完美保值变的困难,需要对套期保值方案进一步优化。还要在套期保值过程中跟踪好保值效果,及时发现保值存在的风险,然后调整保值策略。最后建立保值效果评价体系,使保值达到预期的目标。企业管理层要注重汇率风险管理,成立专门的汇率风险管理部门,做出专门的汇率套期保值方案,由企业董事会批准方案的最终决策,把套期保值责任落实到位。还要加强同商业银行间的有效沟通,加强对汇率市场的关注,收集同汇率相关的财务指标,对汇率的预期变动做出正确的分析判断。

  (四)国外经典案例分析

  日本丰田公司向美国销售1千辆汽车,在2010年一月份签订了半年的交货付款合同条约,到时会收取1千万美元的收入。2010年一月份美元兑日

内容回顾-  摘要:随着我国经济体制的改变,我国的经济走上了高速发展的道路,开始快速融入到国际经济体系中。国际间的贸易大多用外币结算,由于货币之间比价的不同,使得本国货币兑换所需外币时产生汇率风险,制约并且威胁到了我《简论保值套期保值技术在汇率风险管理中的运用毕业总结范文》由会计论文网整理提供,转载请保留地址:http://www.328tibet.cn/27751.html
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