阐释商业银行我国商业银行个人理财业务市场风险与防范

当前位置: 大雅查重 - 范文 更新时间:2023-12-22 版权:用户投稿原创标记本站原创
摘要:随着我国居民收入的逐步增长和我国金融业的持续发展,我国商业银行个人理财业务成了国内商业银行新的利润增长点,受到了各大商业银行的重视。但是我国商业银行个人理财业务还面临着诸多风险因素,危害着商业银行和投资者的利益。本文就我国商业银行个人理财业务面临的市场风险这一方面对其现状进行分析,并运用部分国内市场现有的个人理财产品对该问题进行实证分析对,最后对商业银行个人理财业务市场风险的方法提出建议和意见。
关键词:个人理财业务 市场风险 防范

一、我国商业银行个人理财业务面临市场风险现状

(一)利率风险

利率风险是市场风险中最重要的风险,也极大地影响着其它三种风险,利率作为资金的机会成本,其的变动也会带来汇率、股票和商品(尤其是大宗商品)的变动。在个人理财产品说明中往往强调此类理财产品安全性高,稳健性强,但它并不是完全安全的投资选择。一旦上述利率发生波动,往往造成实际收益率与预期收益率不相符。
受利率风险影响较大的人民币理财业务在我国主要为一些准货币市场理财产品和固定收益理财产品。现在我国诸多商业银行针对风险承受能力较低的客户的理财业务都为与人民币利率挂钩理财产品,例如民生银行的人民币1号非凡理财产品、中国银行的“中银集富理财计划”,招商银行的“招商银行“金葵花”-岁月流金系列人民币360天理财计划等等,这类理财产品往往都与人民银行基准利率或是SHIBOR上海银行间同业拆放利率相关。
如民生银行的非凡理财人民币T422,其产品说明书上显示,其理财产品年收益率=信托贷款利率-信托项下相关费率-银行管理费率(如有)-交易费用率(如有)。理财期限内中国人民银行【1至3年(含3年)】年期贷款基准利率(以下简称“人民银行基准利率”)不变时,客户可获得额定收益;在不利的情况下,客户收益可能无法达到额定收益,本金可能发生损失,同时可能导致理财收益延期分配。笔者查询了近三年人民银行贷款基准利率【1至3年(含3年)】变动情况(图1所示)

资料来源:中国人民银行网站货币政策司会计专业论文范本
从上图中我们可以看到,从2008年到2011年,由于我国经济形势的变化发展,我国不断调整宏观经济政策尤其是货币政策,中国人民银行的1-3年贷款利率呈波动状况,而民生该理财产品的收益率与该利率直接挂钩,若是利率发生不利变动时,投资者的实际收益率就会受到影响,与预期收益率产生差异,给投资者带来损失。
除此之外,还有一些与债券利率挂钩的固定收益理财产品。北京银行“心喜”之美元7个月期债券信用挂钩型产品、建设银行“利得盈”理财产品中的债券型理财产品系列、东莞银行与第一创业证券合作推出的“玉兰理财”价值成长系列之债券1号理财计划都是这类理财产品。对于这些与债券利率挂钩的收益证券来说,其收益主要是来源于债券市场收益率与存款利率的套利所得的利差,其风险暴露于债券市场收益率的下降。我国债券数量有限,而且目前人民币流动性过剩的问题非常显著,货币市场已经涌进了大批资金,银行获利空间降低,债券利率风险日渐成为人们关注的焦点。
银行间市场债券包括国债、金融债、质押式回购等,信托计划的投资范围包括银行间和交易所市场的债券一级市场申购和二级市场交易。无论是债券一级市场还是二级市场利率发生变动,都会极大的影响该产品的收益。

(二)汇率风险

自2005年7月21日起,我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。我国的汇率一方面受到市场供求关系的影响,一方面又受制于国家宏观政策的管理,这使得汇率愈发难以预测。在加上近期人民币升值压力一直存在,国际上诸多经济大国汇率走势不明朗,就更加重了汇率风险对于商业银行个人理财业务的不利影响。往往受汇率风险影响较大的是与汇率区间和汇率波动率直接挂钩的理财产品。除此之外,还有投资于国外债券和股票市场,以人民币投资但是以非人民币结算收益的的跨币种结构性外汇理财产品,汇率的变动影响到其到期收益及本币价值,在没有风险对冲措施的情况下,风险敞口暴露,从而间接影响到整个理财产品的收益。
随着我国外汇金融市场的逐步开放,我国商业银行受汇率风险其影响的理财业务也越来越多,如以美元、欧元为投资币种的中国银行“汇聚宝”理财产品,以及深圳发展银行的同名“聚汇宝”理财产品等。若人民币与相关货币兑换汇率发生变动,则会影响投资于这些理财业务的收益率。例如,民生银行发售的QDII“港基直通车”,是以瑞士银行伦敦分行发行的欧元票据为投资标的,其起息日2007年11月,自2008年到2011年3月,由于人民币兑欧元汇率一直受国内外政治、经济形势变化的影响,发生着较大的波动(如图2所示),该产品的赎回赎回清算金额=实际理财本金/购汇汇率×可赎回日产品净值×结汇汇率。根据民生银行公布的理财产品公告,该理财产品2011年3月31日,产品净值仅仅为原净值的67.08%,若是此时赎回,则投资者会遭到巨大损失,若是延期赎回,就有可能给投资者带来流动性困境。
从图2中我们也可以看到,人民币兑美元、日元、欧元和英镑的汇率一直在发生着变化,尤其是人民币兑欧元和英镑,其趋势并不像人民币兑美元和日元一样一直保持着升值的趋势,其汇率变动趋势更难以预测源于:论文格式标准http://www.328tibet.cn

(三)变动风险会计毕业论文怎么写

变动风险最主要的是包括股票变动风险和商品变动风险。在诸多理财产品当中,收益率比较高的产品往往是打新股理财产品和与股票、股票市场指数和商品指数相关联的结构性产品。在诸多理财产品中,这类理财产品是最容易产生实际收益率与期望收益率的差异的。股票市场和商品市场的变动极易影响这些理财产品的收益性。
我国商业银行中许多理财产品都与股票及商品挂钩,如果上述标的发生的突然波动,理财产品的收益率会受到极大的影响。其运作由银行发售理财产品募集资金,并将资金托付信托公司拟定一个信托计划,信托公司再以机构投资者身份参与新股申购。许多商业银行的理财业务投资标的为商品。比如工商银行2007 年第7 期“珠联币合”全球奢侈品牌股票挂钩型产品、东亚银行如意宝系列5(美元)和聚圆宝投资产品系列3(人民币),以及各类投资于黄金市场的理财产品,这些产品的收益率都会受到商品变动的影响。

二、商业银行个人理财业务市场风险防范措施及政策建议

(一)建立审慎的内部控制及风险管理制度

首先,商业银行在个人理财业务方面应当以稳健经营为原则、以保守主义为指导,建立起一套审慎的内部控制及风险管理制度。从业务的计划开展、理财产品的定价、对交易对方信用要求、交易方式、报告事项、理财产品的风险和收益的计量的每一个环节以及业务开展期间的监督与评价都应当严谨慎重。银行高层应当明确银行可以承受的最高市场风险水平,制定市场风险管理大致框架,明确授权下属风险管理委员会制定市场风险管理政策和程序,审查市场风险管理状况和水平,对各业务部门进行限额分配,对市场风险的管理运作进行管理监督。个人理财业务相关的各个部门工作人员都应该严格遵守国家的相关法律法规,各司其职,在每一个步骤上把好关。审慎地估计理财产品的预期收益,对于可能发生的损失和费用都准确地估计,充分地反映个人理财业务经营中的所有不确定因素,不隐瞒不轻视。确立以风险管理和回报约束为基础的资源配置模式,根据风险的大小和回报率的不同,把经济资本分配到各类的业务、资产和经营单位当中,确定清晰的鼓励和约束政策。

(二)加强对市场风险的识别和计量

由于我国金融市场的发展壮大及金融业务的不断创新,其联系的复杂性也日益提升。所以商业银行应当充分了解各类复杂的金融、经济、数学和计算机方面的知识,通过运用各类西方金融工程工具、风险计量模型以及对风险进行更为精确的度量、测算和控制。
除此之外,商业对市场上的各类信息进行加工和分析,与监管部门保持交流沟通,及时、全面地根据不同是市场反馈信息对将要出现的市场风险进行识别,及时发现和设计和采取相应的风险管理和化解机制。
商业银行应当建立相关数据的统计与监测机制,就理财业务的总体状况、相关理财产品的销售情况、投资组合设计及投资情况、理财产品的终止、收益分配、风险分担等情况,定期进行统计分析。相关负责人应及时将有关统计报告交送银行高管层,并按照监管部门的要求,及时报送有关报表和文件。

(三)加强商业银行之间、及其同其他非银行金融机构的合作财务会计小论文

第一,不同规模的商业银行之间进行合作,如国有大中型银行与股份制银行以及一些小型商业银行的合作,对客户进行细分,通过投资不同类型银行理财产品来满足不同风险承受能力投资者的投资需求,有针对性地负责好防范好本银行目标客户的个人理财业务市场风险。第二,不同类别的商业银行之间进行合作。例如加强外资银行和中资银行的合作,将一些投资于国外债券或其他证券的结构性理财产品进行合理拆分,并对一些以人民币投资以外币计算收益的理财产品进行组合,与外资银行合作,共享信息、采取共赢战略、分享利润。降低和分散由汇率区间变动和汇率波动率变动所带来的市场风险。除此之外,还可以加强体系机构之间的合作,深化商业银行同其他非银行金融机构的合作。例如可以加强银行业和保险业的研究生论文http://www.328tibet.cn
合作,设计和开展投资理财保险等相关业务,通过第三方的介入来化解和管理市场风险,减少商业银行由于市场风险的爆发而带来的突发损失。
参考文献:
商业银行个人理财业务风险管理指引
[美]博迪(Bodie,Z.)等著.朱宝宪等译.投资学.机械工业出版社,2007
[3]伊娜.国外个人理财业务的发展对我国银行业的启示[J];浙江金融;2007