金融危机背景下我国企业财务风险防范对策

在世界经济一体化和资本市场国际化的进程中,我国企业获得了长足发展,并在国民经济发展中起着越来越重要的作用,竞争力不断增强。但是随着金融危机对全球资本市场的冲击,企业面临的财务风险越来越大。因此,探讨如何在当前经济形势下加强企业财务风险的防范、提高应对金融危机的能力,使企业持续健康地发展,具有非常重要的意义。

一、金融危机给企业带来的财务风险

(一)筹资活动的财务风险

2007年上半年以前,我国资本市场仍然很活跃,国内国际市场资金需求量也很大,许多企业纷纷扩大规模,实行跨国跨行业发展,积极向银行或其他金融机构筹集资金。2008年下半年突如其来的金融危机,使得许多企业不能如期实现预期的收益,甚至不能在收益的额度和期限上获得保证,而金融机构也不能如期稳定地提供资金,导致贷款的企业产生了巨大的借款费用和压力,形成难以抵御的财务风险。

(二)投资活动的财务风险

金融危机使我国资本市场受到重大冲击,企业来自投资方面的财务风险就在所难免。由于经济不景气,会加重企业的财务负担,一方面,投资会急剧萎缩,收益大大降低;另一方面,原有的投资会带来沉重的债务负担,形成巨大的财务风险。

(三)汇率波动的财务风险

目前在国际贸易结算中都是以美元来进行结算。因此,美元汇率的变动,对我国企业产生严重影响,特别是反映在成本上,美元的贬值会影响到以美元计价商品进口成本的提高,人民币升值会提高企业出口产品的成本,会影响我国外贸出口,从而减少外贸顺差。同时,金融危机使得未来美元对人民币继续走弱的可能性进一步加大。外汇的不确定,为企业的资金成本注入了很大的不确定因素,直接导致投资国外的资产严重缩水。

(四)应收账款坏账的财务风险

在过去发生的数次金融危机中,巨额的外债负担是一个共同特点。各国危机爆发之前,都有一个持续的、数额巨大的外债形成过程。因为迄今为止美国发生巨亏和濒临倒闭的多是金融机构,都有大量的外资参股,这些金融机构发行的债券都是由其他国家的企业认购,包括我国国内的企业。因此,损失最大的也都是这些外资。危机发生后,国内势必有许多企业需要花费很大的精力,到美欧等国追讨债务,如果无法收回资金,最终成为坏账,就会影响企业的进一步运行。可见,外部信用环境的恶化给企业带来的财务风险也是不容忽视的。

二、金融危机下企业如何防范财务风险

金融危机背景下,防范企业财务风险,加强对财务风险的制约,显得尤其重要。我国企业要想打赢应对国际金融危机的持久战,就应当把防范财务风险放在首要位置。

(一)树立正确的财务风险观念

随着市场体系的完善和市场经济的进一步发展,现代企业在资金筹集、资金投放、资金运营、收益取得等方面都存在着风险。在金融危机的环境下,企业必须适应市场环境,在财务管理中树立正确的财务风险观念。众所周知,收益与风险具有相互配比的关系,这是市场主体在回避风险的普遍心理作用下,进行市场竞争的结果。一般而言,风险较大的财务活动要求得到较高的收益酬劳;换言之,追求高收益的财务活动需要承担较高的财务风险。在有效的市场中,无风险、收益又高的机会通常是不存在的。

(二)把握宏观环境和金融、财税、及产业政策

2004年以来,国家为了抑制经济过热,出台了一系列有针对性的财税、货币和产业等调控政策和措施,直接影响企业的价值创造。银根紧缩、严控对钢铁、汽车、有色金属、房地产和水泥等行业新增项目的审批和贷款,使此类企业的筹资难度加大,资金成本上升。随后不断加息、提高存款准备金率、“窗口”信贷等措施的实施,更直接导致资金成本和财务费用增加、流减少。人民币不断升值导致出口企业成本增加,出口退税率大幅降低或取消,导致所涉及行业企业利润和流减少。
金融危机环境下,企业管理者更应格外关注这些因素的变化趋势及影响程度,并针对企业自身特点及财务状况提前安排母、子公司的应对措施,合理规划项目和投资,善于运用新型金融工具来化解或锁定影响企业价值创造的财务风险。

(三)加强对外汇的管理

首先,应做好计价货币与支付货币的选择。在合同谈判前,尽可能充分浅析浅析外汇走势,选择有利于企业经营的结算币种、结算方式。转变所有出口销售、进口设备和原材料均以美元结算的单一方式,逐步采用多币种结算方式,降低单一外币汇率波动给出口造成的不利影响。此外,还可以增加出口贸易中本币的结算,以直接规避汇率波动的风险。
其次,在合同中订立适当的保值条款,以防止汇率变动的风险。我国部分出口企业已具备相当的市场份额和一定的议价能力,为抵销汇兑损失的不利影响,应结合自身的竞争状况和市场地位,与主要客户协商共同承担人民币升值风险,并采取谨慎提价措施,部分转移汇率变动的风险。
最后,要完善经营管理,提升产品质量和国际竞争力。只有通过不断完善经营管理、提高产品质量、提升公司品牌影响、提高出口产品的、强化竞争优势,才能消化因人民币升值所带来的成本上升因素的影响,抵御汇率波动的风险。

(四)加强流管理,加快应收账款回收

在国际金融危机时期,企业的流正如企业的生命线一样,牵动着企业的发展。如果没有流的维系,企业也就失去了存活的能力。所以,在特殊时期,财务人员应当高度重视企业流以及应收账款的回收情况。企业管理者要特别注重坏账率,建立坏账预警制度,对于坏账要进行专项性的管理,加快和重视与客户的对账工作,对货款要及时进行催收,对应收账款要实行动态的管理,以保证企业的流。
【参考文献】
[1] 张丽.企业如何防范财务风险[EB/OL].
[2] 纳鹏杰.强化我国企业集团财务风险管理的若干深思[J].经济不足探索,2008(12):145.