(改后)中小企业融资问题

中小企业融资近况的调查报告
魏烨
内容提要: 中小企业在 推动就业增加论文格式范文、科技进步、扩大出口和增加地方财政收入中发挥着作用，，深入的 探讨中小企业的近况已经越来越多专家和学者的。2005年地区的中小企业内源融资和外源融资的近况浅析融资难的理由有企业自身的理由，也有整个金融体制的问题。相应的对策是企业自身应当积极加强信用管理，而社会信用机构应构建完善的信用担保系统，以促使中小企业更好更快地进展。
词：中小企业　融资渠道　信用担保系统
Abstract: The articleanalyses the current condition of the all-medium enterprises throughinvestigation of the all-medium enterprises in some parts of China.The article gives the thinking and solutions of the problem of financing forthe all-medium enterprises in China.It shows the unbalance of structure of financing of all-medium enterprises andthis hinders the development of our economy.
Keyboards: all-mediumenterprises, financing channels, credit and assure system
近几年来，我国的中小企业在我国国民经济和社会进展地位和作用越来越受到社会各界的广泛认同，为我国的经济增加论文格式范文做出了极大的贡献。推动经济高速进展的力量，中小企业所创造的产品和服务价值已占到国内生产总值的59%。截止2005年底，经工商部门注册登记的中小企业已达4200多万户，占全国企业总数的99.6%，这些中小企业吸纳了全国75%的城镇就业人口，出口额的68%，税收的48%①。我国2003年1月1日年开始的《中小企业 推动法》，也将会极大地 推动我国中小企业的进展。中小企业融资难是制约其进展的瓶颈，归纳中小企业融资可得性的因素，企业经营情况及信用情况是最的。

一、中小企业融资近况

(一)内源融资近况

内源融资是企业进展资金的极为的途径，中小企业创立初期的资金来业主多年的经营积累和内部收益留存。在市场经济进展的，中小企业可用来自企业自身和折旧的资金通常占60%，来自银行的20%②，其余则是以证券市场和民间渠道。在我国，2004年温州日报上的数据，即使是在经济较发达的浙江温州，中小企业资金构成自有资金，银行贷款和民间借款的比例为57：37：6，这一数据已高出平均。所以，我国中小企业内源融资的比率还是较低，仍有待提高。

(二)融资近况

我国中小企业资本市场时，受到规模，盈利等的严格限制，论文范文融资受阻的现象。

1.股权融资

我国资本市场有了的进展，但企业发行股票上市融资还是有很严格的限制。在上市公司中，股票市场是面向大中企业筹资而设定的，中小企业所占比例很小，我国的二板市场只对高科技成长型中小企业融资，这就在上限制了中小企业的融资规模和范围。

2.债券融资

我国债券市场的进展远于股票市场，企业要发行债券，接受对其发行债券的地域、行业、制严格的审批，加上中小企业债券信用评价的可信度差，对企业债券利息征收所得税，投资者的积极性受到打击，所以中小企业很难发行债券的方式融资。

(三)间接融资近况

我国中小企业选择银行贷款为资金来源。，的信用担保系统尚完善，中小企业尤其是民营企业想要以银行贷款是非常困难的。日前，人民银行与世界银行在东、中、西部区域的7个样本城市地区的调研，87.8%的金融机构，中小企业贷款比大企业贷款有更高的违约率；75.5%的金融机构，私人企业贷款比国有企业贷款有更高的违约率。在调研涉及的样本城市中，对中小企业贷款形成的不良资产占全部不良资产的比例高达63.9%。年销售额超过亿元的中小企业所的贷款份额与其经济增加论文格式范文率很不相称，中小企业申请贷款大会被拒绝，而大企业少数被银行拒绝。这，中小企业在银行贷款面对着不利局面，而资金是中小企业停产的理由。
我国建立全国范围的中小企业信用担保系统，信用担保机构缺乏统一的市场准入管理及的制度与保障系统，我国的信用系统不完善、信息不对称的情况下，担保机构的到的运行，致使论文范文担保机构起点低、潜在风险大、担保基金和银行运作之间的矛盾等问题。
述融资方式，我国中小企业内源融资，外源融资中融资渠道缺乏，，间接融资方式单

一、银行要企业的信用、担保、实力来贷款，又限制了这一渠道。

二、中小企业融资困难的理由

有商业信用、票据贴现、租赁融资、典当融资、民间借贷等多种融资方式，成本高，中小企业自身进展低的理由，
我国一些中小企业主观上不讲信用、资信度差，极大地制约着其还本付息功能的正常发挥，中小企业融资难的又一根本理由。经营者信用观念淡薄，逃债、赖账擅自变更贷款用途等“失信”现象在中小企业中论文范文。这就加大了信用风险，造成中小企业在整体上信用不良的局面。另外，中小企业与银行之间信息的不对称，加大了银行管理的难度。在情况下，资金供给人即使有对中小企业放贷的想法，也会因风险太大而被迫放弃，致使中小企业失去宝贵的融资机会。

(一)内源融资难的理由

1.税收政策使中小企业税收失去优势

税收政策为中小企业进展创造了比较良好的条件和氛围，但优惠政策有限、形式简单、范围窄、效率低、政策得比较粗糙，缺乏全面考虑，也未考虑中小企业的特殊性面对的问题，结果是以形式的公平掩盖了实质的不公平，比如增值税，大多数中小企业都属于小规模纳税人，像一般纳税人那样抵扣进项税额，实质上造成对中小企业的歧视，增加了其税负。

2.企业中留存收益有限，积累，维持企业的进展

中小企业一般规模较小，少，产出也少，纳完税留存收益剩不下多少，利润更是大用于分配，也谈不上积累。中小企业积累意识，想要进进展时，负债，加重了企业的负担。

3.折旧率计提过低，企业固定资产的更新受到阻碍

计提固定资产折旧使企业设备更新的资金来源，而我国实行低折旧率的直线法折旧策略，只考虑了设备的有形损耗，考虑到科技进步所的无形损耗，导致不少企业设备技术过于陈旧，缺乏及时的更新改造。

(二)融资难的理由

1. 中小企业自身理由

融资要起企业的真实情况为，以便制约融资风险。我国中小企业内部管理制度不，不规范，论文范文问题，如在核算中随意性，核算不真实，使得金融机构和投资者对中小企业的融资风险把握。项目行，不市场要求，资源得不到的，妨碍了中小企业的融资。

2. 资本市场进展不

现阶段我国股票市场进展很快，上市公司大是大型企业，中小企业要上市融资，在规模、资本、收益都面对很高的门槛。我国的债券市场进展很慢，复杂的审批手续，和征收的债券利息，不管是企业还是投资者都不愿意把发行债券当作可供选择的融资方式。股票和债券市场不完善，导致中小企业融资渠道狭窄，融资更加困难。

3.服务系统不完善

中小企业企业弱势，即使各都达到要求，也可能信息的可性和实践的操作问题而成功。我国的中小企业服务系统即服务机构，如企业顾问公司、会计师事务所、律师事务所，与国外相比还是比较少的。

(三)间接融资难的理由

1. 企业信用度偏低

资本规模小、经营风险高、积累能力不强、绩效低等理由，中小企业信用度偏低。中小企业经营稳定性差，加上社会心理对中小企业是民营企业的歧视，中小企业很正规渠道资金。与此，一些商业银行向中小企业贷款时，还附加了一些限制性条款，如提高利率、贷款前先扣除利息等，这些都提高了中小企业的贷款成本，使中小企业的情况更加。

2.抵押担保资产，缺乏合适担保人

即使中小企业资产总额，但负债比率高，企业拥有处置权利的自有资产总量较少；另一，企业拥有的资产银行对变现能力、保值能力的偏好，抵押率不高。尤其是在高科技中小企业中，无形资产占的较高，缺乏抵押的不动产。，中小企业联系硕士论文简单和抵抗市场风险的能力较弱，一般找到合适的担保人为其解决担保问题。

3.银行的信用歧视问题

支持中小企业进展的主导银行是民生银行、城市商业银行和城乡合作社，这些银行自身实力相对较弱，《人民银行统计季报》推算，上述银行资产占全部融资机构的约为15%，贷款占全部金融机构贷款的16%左右。以的数据，为中小企业服务的主导银行同中小企业在国民经济进展中所占的位置很不相称。
现行信贷管理办法，大多是国有大型企业的，缺少适应中小企业的信贷管理办法；银行防范金融风险的意识增强，对中小企业的信贷越来越慎重；与大企业相比，对中小企业贷款的审查成本和决策成本较高，手续繁杂，金融机构对中小企业的业务运作费用比大企业费用要高的多，造成了银行对中小企业贷款的积极性不高。

4.缺乏一个完善的全国范围的信用担保系统

全国范围内完善的信用担保系统的缺乏是导致中小企业融资难的理由，导致了的信息不对称，以而增加了企业的融资成本。信用信息缺乏共享，担保机构很难详尽、全面地掌握中小企业的财务情况及经营管理的信息，即使掌握了情况，成本也较高。我国的信用系统进展较低，信用秩序比较混乱。一，信用缺失情况大量论文范文，另一，数据较低，信息公开。如此，担保机构与政府部门之间、协作银行之间也缺乏信息共享，信用数据信息的真实可靠全面的论文范文问题，使得各部门、各行业对于一个企业发生多种评价的现象时有发生。

三、解决中小企业融资困境的对策

(一)增强内源融资能力

中小企业内源融资比例的提高，靠降低企业纳税利率，更的是要靠中小企业强化内部经营管理，提高资金使用效率，不断提高自身资本积累的能力和。

1. 实行降低中小企业应纳税税率的优惠政策

或政府在对待中小企业的税收问题上，应考虑到企业的特殊地位融资难的现实情况，应当全面考虑，实质大于形式的原则。发达对中小企业均实行比一般税率低5——15个百分点左右的优惠税率③，延长税收宽限期。这样，中小企业会有过重的税收负担了。

2. 增加企业留存收益， 推动企业自身的资本积累

企业的盈余资金是为了企业要增加投资时的，内源融资是最安全、最可靠的融资途径，企业应当挖掘自身潜力，改善经营情况，提高获利，为扩大在生产和长久的进展积累利润。中小企业经营者持有留存收益是企业最佳融资方式的观念，内部融资，并且要谨慎选用外部融资，积极用好自身的资本。

3.提高固定资产折旧率

提高折旧率既加速技术设备的更新，又降低当期的应税额，以而减少税款。
科技的迅速进展，设备换代比较快，所以在计提折旧时不只要计算有形损耗，也考虑设备的无形损耗，增加固定资产折旧计提的真实性和性。

(二)拓宽融资渠道

1.企业自身的素质建设，进展债券市场

中小企业能否争取到信贷支持，拓展资金来源企业自身的经营能力。融资条件和环境的切实改善，企业自身的努力和进展。中小企业融资渠道单一，所以拓宽融资方式，就要加强企业自身的经营管理和信用建设，不断提高自身的素质和融资资质，提高对融资机构的吸引力，完善企业的治理机制，与融资机构建立并保持良好的信用联系硕士论文；有助于进展企业债券市场，以便解决企业长期资金的需求问题。和政府部门应进放开企业债券发行市场，在债券市场上，投资者要求较高的利率，也有助于增加中小企业融资市场上的资金供给。

2.降低资本市场的门槛，建立完整的资本市场

要拓宽融资的渠道，争取更多的中小企业上市融资，要降低资本市场的门槛，方便类型不同进展的中小企业融资。加度建立我国完整的资本市场，形成市场间的良性互动，确保中小企业以设立到成熟都有资金的支持。

3.进展股权融资，资金

股权融资仍然是我国融资的方式。股权融资的形式是股票，金额很小，等额，方便类型的投资者交易买卖，所以资本吸收速度比较快。股票上市流通，吸取各资金自身融资，流动性比，了社会上的闲散资金。

(三)建立中小企业间接融资机制，完善中小企业信用担保系统

1.进展政策性金融机构，切实维护中小企业的权益

进展基金或政策性银行等专门为中小企业服务的金融机构，中小企业解决在进展资金短缺问题，是解决中小企业融资弱势的方式。这样于政府的力量，的干预，中小企业的资金需求，更好的对经济的调控。也于中小企业应得的权益， 推动企业的长期稳定进展。

2. 建立完善的信用担保系统，为中小企业贷款铺路

构建中小企业信用担保系统，建立面向中小企业的信用系统，对其解决融资难的困境其到积极的推动作用。中小企业信用担保系统要我国经济的实情，一是要进规范担保机构的运作，完善制度，防范风险。二是简化审批程序，提高操作的透明度，规范业务流程。三是解决担保资本金问题，政府在财政预算中加大对中小企业信用担保系统的，保护并支持担保机构的进展，壮大担保机构实力。四是完善信用担保的基里和奖励机制，对信用联系硕士论文良好的企业采取措施。五是规范中小企业抵押贷款制度，切实解决中小企业抵押难的问题。六是信用担保系统与社会信用系统相，才能更好的发挥其作用。

3.完善金融共享的服务系统，为金融机构详尽信息

金融服务系统一向银行企业的信用及经营信息，另一向投资者企业的信息，方便投资者对企业的融资情况全面的咨询。在现有的银行咨询系统的上，有关部门的企业经营信用、资本信用、质量信用、完税信用等情况，完善中小企业信用系统。这一构建于银行把握中小企业的融资风险，也于银行更广泛的客户选择，给与企业更多资金支持。

4.完善中小企业融资的法律系统

以构筑全方位系统为原则，《中小企业担保法》、《中小企业融资法》、《产业投资基金法》等法律，使中小企业的融资渠道都有法可依。
综上所述，我国中小企业融资难的近况，是亟待解决的问题，对待中小企业融资困难这一传统问题，当拘泥于传统观念的束缚，而应当以现代的去浅析它，要以政策的角度加大倾斜力度，也要以企业自身的角度去寻找对策。这样，这一问题将会良好的解决，中小企业必将达到一个进展的新境界，在社会主义现代化建设当中发挥越来越的作用。
注释：
①来源:中小企业统计数据。
②来源:人民银行 探讨局《中小企业金融制度调查报告》，经济导刊，2005年第4期第14页。
③来源:王碎元 柯晓微《体制革新论文网》2006年第05期。
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